华夏成长证券投资基金2006年第3季度报告
    
    一、重要提示
    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006 年10月20 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
    本报告中财务资料未经审计。本报告期自2006 年7 月1 日起至9 月30 日止。
    二、基金产品概况
    基金简称： 华夏成长基金
    基金运作方式： 契约型开放式
    基金合同生效日： 2001年12 月18 日
    报告期末基金份额总额： 1,498,953,589.12 份
    投资目标： 本基金属成长型基金，主要通过投资于具有良好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产安全性和流动
    性的前提下，实现基金的长期资本增值。
    投资策略： “追求成长性”和“研究创造价值”。
    风险收益特征： 本基金在证券投资基金中属于中高风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基金和混合基金。
    基金管理人： 华夏基金管理有限公司
    基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
    
    三、主要财务指标和基金净值表现
    下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
    （一）主要财务指标
    基金本期净收益 211,580,424.82 元
    基金份额本期净收益 0.1379元
    期末基金资产净值 1,974,809,672.87元
    期末基金份额净值 1.317元
    （二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段
    份额净值
    增长率①
    份额净值
    增长率标
    准差②
    业绩比较
    基准收益
    率③
    业绩比较基
    准收益率标
    准差④
    ①－③ ②－④
    过去三个月 2.14% 1.10% - - - -
    （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况
    华夏成长证券投资基金
    累计份额净值增长率历史走势图
    （2001 年12 月 18 日至 2006 年9 月30 日）
    -20.00%
    0.00%
    20.00%
    40.00%
    60.00%
    80.00%
    100.00%
    2001-12-18
    2002-6-18
    2002-12-18
    2003-6-18
    2003-12-18
    2004-6-18
    2004-12-18
    2005-6-18
    2005-12-18
    2006-6-18
    注：１、本基金合同于2001 年12 月18 日生效， 2002 年1 月30 日开始办理申购、赎回业务。
    ２、本基金无业绩比较基准。
    
    四、管理人报告
    1、基金经理简介
    巩怀志先生，清华大学MBA。曾任鹏华基金管理有限公司基金经理助理、社保股票组合基金经理。2005 年加入华夏基金管理有限公司。现任华夏成长证券投资基金基金经理。
    2、报告期内本基金运作遵规守信，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。
    3、报告期内的业绩表现和投资策略
    （1）本基金业绩表现
    截至2006 年9 月30 日，本基金份额净值为1.317 元，本报告期份额净值增长率为2.14 %，同期上证综指上涨4.80%，深圳成指上涨0.58%。
    （2）行情回顾及运作分析
    3 季度股票市场体现为回落调整后的持续攀升行情。市场对宏观调控和扩容压力做出了明显反应，7 月份股指快速下跌。其后由于资金面的充裕和全流通背
    景下投资者对上市公司的内生、外延增长预期逐步增强，市场呈现稳健上涨势头。
    从行业角度来看，3 季度房地产、酒店旅游、金融、石化、通信等前期涨幅较小，受益于人民币升值或3G 预期的行业表现较好，而煤炭、钢铁、电力等受宏观调控影响或供求矛盾显现的行业继2 季度后继续表现较差，同时前期涨幅较大、估值较高的传媒、食品等行业也弱于市场。
    本基金在3 季度适度降低了股票仓位。基于油价不断下跌的市场情况和适度防御的策略，本基金提高了银行、海运、航空、化工和旅游行业的投资比例，相应降低了军工、新能源和机械行业的投资权重，保持了商业、食品、金属非金属和信息技术等行业的高比例配置。
    （3）市场展望和投资策略
    展望2006 年4 季度，国家关于构建和谐社会、转变经济增长方式和“十一五”规划的政策导向将继续对市场形成重大影响力。投资者对上市公司的内生、外延增长预期将逐步体现在上市公司的业绩和行动中。伴随工行的发行上市，A股市场融资活动将继续加速，但总体而言市场资金仍然处于较为充裕的水平上。
    较好的行业配置、市场变革机会的把握以及对上市公司的深度研究将继续成为获取回报的关键。
    本基金将继续坚守价值投资理念，基于对2007 年宏观经济和行业发展状况的预期，采用自上而下与自下而上的投资组合构建方法，重点投资于估值合理、有效增长的上市公司，继续加强对投资组合风险暴露的管理，争取获得稳健回报。
    具体而言，4 季度仍将重点投资于业绩持续增长的商业、食品、信息技术、金属非金属及机械等行业和公司，并继续争取把握人民币持续升值和市场制度创新所带来的投资机会。
    华夏成长基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
    五、投资组合报告
    （一）报告期末基金资产组合情况
    项目 金额（元） 占总资产比例
    股票 1,517,810,085.18 74.58%
    债券 402,004,850.80 19.75%
    权证 - -
    资产支持证券 - -
    银行存款和清算备付金合计 106,951,601.80 5.26%
    其他资产 8,338,195.49 0.41%
    合计 2,035,104,733.27 100.00%
    （二）报告期末按行业分类的股票投资组合
    序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
    A 农、林、牧、渔业 15,555,970.12 0.79%
    B 采掘业 10,143,731.50 0.51%
    C 制造业 654,025,412.07 33.12%
    C0 其中：食品、饮料 169,587,701.31 8.59%
    C1 纺织、服装、皮毛 - -
    C2 木材、家具 - -
    C3 造纸、印刷 1,228,879.68 0.06%
    C4 石油、化学、塑胶、塑料91,447,769.99 4.63%
    C5 电子 9,951,763.67 0.50%
    C6 金属、非金属 163,670,704.19 8.29%
    C7 机械、设备、仪表 126,369,016.75 6.40%
    C8 医药、生物制品 91,769,576.48 4.65%
    C99 其他制造业 - -
    D 电力、煤气及水的生产和供应业 701,121.75 0.04%
    E 建筑业 26,508,016.23 1.34%
    F 交通运输、仓储业 87,891,735.69 4.45%
    G 信息技术业 147,173,105.84 7.45%
    H 批发和零售贸易 248,927,040.82 12.61%
    I 金融、保险业 101,630,616.66 5.15%
    J 房地产业 65,570,116.62 3.32%
    K 社会服务业 33,851,600.78 1.71%
    L 传播与文化产业 16,459,329.88 0.83%
    M 综合类 109,372,287.22 5.54%
    合计 1,517,810,085.18 76.86%
    （三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细
    序号 股票代码股票名称 数量（股） 期末市值（元） 占净值比例
    1 000568 泸州老窖 6,744,630 102,450,929.70 5.19%
    2 600271 航天信息 3,055,317 91,109,552.94 4.61%
    3 600036 招商银行 8,455,023 84,042,928.62 4.26%
    4 002024 苏宁电器 2,898,848 75,283,082.56 3.81%
    5 600415 小商品城 867,185 59,827,093.15 3.03%
    6 002032 苏 泊 尔 3,699,787 58,826,613.30 2.98%
    7 600694 S 大 商 1,376,792 57,549,905.60 2.91%
    8 600456 宝钛股份 1,631,849 43,423,501.89 2.20%
    9 000793 燃气股份 7,639,119 43,313,804.73 2.19%
    10 600026 中海发展 5,299,841 42,345,729.59 2.14%
    （四）报告期末按券种分类的债券投资组合
    序号 债券品种 市值（元） 占净值比例
    1 国 债 141,238,750.00 7.15%
    2 金 融 债 258,827,440.00 13.11%
    3 央行票据 - -
    4 企 业 债 - -
    5 可 转 债 1,938,660.80 0.10%
    合 计 402,004,850.80 20.36%
    （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
    序号 债券名称   市值（元）     占净值比例
    1 05 农发17   89,843,940.00      4.55%
    2 20 国债⑷    75,957,750.00     3.85%
    3 06进出04   69,058,500.00        3.50%
    4 20国债⑽     55,242,000.00      2.80%
    5 06 国开08   50,000,000.00      2.53%
    （六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
    明细
    截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。
    华夏成长证券投资基金2006 年第三季度报告
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    （七）投资组合报告附注
    1、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，
    也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
    2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
    外的。
    3、报告期末基金的其他资产构成
    单位：元
    交易保证金  2,823,538.59
    应收股利 170,963.14
    应收利息 4,766,265.30
    应收申购款 577,428.46
    合计 8,338,195.49
    4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细
    截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
    5、报告期内获得的权证
    本报告期内，本基金未获得权证。
    六、开放式基金份额变动
    单位：份
    期初基金份额总额 1,570,304,752.07
    报告期间基金总申购份额 74,554,093.27
    报告期间基金总赎回份额 145,905,256.22
    报告期末基金份额总额 1,498,953,589.12
    七、备查文件目录
    （一）备查文件目录
    1、中国证监会核准基金募集的文件；
    2、《华夏成长证券投资基金基金合同》；
    3、《华夏成长证券投资基金托管协议》；
    4、法律意见书；
    5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
    6、基金托管人业务资格批件、营业执照。
    
    （二）存放地点
    备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
    （三）查阅方式
    投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
    
    华夏基金管理有限公司
    二○○六年十月二十七日