华夏成长证券投资基金2003年年度报告
www.hqcj.com.cn 2004年03月30日 环球财经网基金数据中心
重要提示： 本基金的管理人、托管人愿就本报告书所载内容的真实性、准确性、完整性负责，本报告书有关内容由管理人负责解释。本基金托管人中国建设银行已于2004年3月26日复核了本报告。
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：华夏成长证券投资基金
基金简称：华夏成长
交易代码：000001(前端收费模式)；000002（后端收费模式）
基金发起人：华夏基金管理有限公司
基金募集期：2001年11月28日至2001年12月12日
基金成立日：2001年12月18日
首次募集规模：3,236,830,105.93份
基金类型：契约型开放式
基金存续期：不定期
（二）基金管理人的有关情况
法定名称：华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦A座15层
邮政编码：100032
国际互联网址：http:// www. ChinaAMC.com
法定代表人：凌新源
总经理：范勇宏
信息披露负责人：辛洁
联系电话：010—66069966
传真： 010—66102133
（三）基金托管人的有关情况
法定名称：中国建设银行
注册地址：北京市金融大街25号
办公地址：北京市金融大街25号
邮政编码：100032
法定代表人：张恩照
托管部总经理: 江先周
信息披露负责人：黄秀莲
联系电话：010—67597646
传真：010—66212638
（四）基金聘请的会计师事务所的有关情况
法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海浦东新区沈家弄325号
办公地址：上海淮海中路333号瑞安广场12楼
法定代表人：Kent Watson
经办注册会计师：肖峰 谢骞
(五)基金聘请的律师事务所的有关情况
法定名称：金诚律师事务所
注册地址：北京建国门大街8号中粮广场A座6层
办公地址：北京建国门外大街24号东海中心17层
法定代表人：邵国忠
经办律师：庞正中 贺宝银
二、基金主要财务指标
项目 2003年 2002年 2001年
基金本期净收益 -18,503,887.09元 132,581,652.03元 633,185.48元
单位基金本期净收益
更改后 更改前
-0.0051元 0.0367元
期末可供分配基金收益 -73,238,651.97元 -229,997,305.09元
期末可供分配单位基金收益 -0.0246元 -0.0552元
期末基金资产总值 3,572,778,618.96元 3,944,027,163.95元
期末基金资产净值 3,076,159,754.95元 3,933,701,475.78元
期末单位基金资产净值 1.034元 0.945元
基金资产净值收益率
更改后 更改前 更改后
-0.51% 3.60%
本期单位基金净值增长率 13.09% -3.09%
单位基金累计净值增长率 9.60% -3.09%
更改后 更改前
0.0318元 0.0002元
期末可供分配基金收益 633,185.48元
期末可供分配单位基金收益 0.0002元
期末基金资产总值 3,247,386,251.78元
期末基金资产净值 3,238,304,303.36元
期末单位基金资产净值 1.000元
基金资产净值收益率
更改后 更改前
本期单位基金净值增长率 4.09% 0.02%
单位基金累计净值增长率 0.00%
0.00%
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
【主要计算公式】：
1、根据证券投资基金信息披露编报规则第1号的规定，更改后单位基金本期净收益的计算公式如下： 加权平均单位基金本期净收益=
其中：P为本期基金净收益，S0为期初基金单位总份额，n为报告期内所含的交易天数，i为报告期内的第i个交易日，△Si＝i交易日基金单位总份额－(i-1)交易日基金单位总份额。 更改前单位基金本期净收益=当期净收益/期末基金总份额 2、期末可供分配基金收益=本期净收益+期初未分配收益+本期损益平准金（若有）-本期已分配收益－期末未实现利得损失（若有） 3、期末可供分配单位基金收益=期末可供分配基金收益÷期末基金单位总份额 4、根据证券投资基金信息披露编报规则第1号的规定，更改后基金资产净值收益率的计算公式如下： 开放式基金加权平均净值收益率= 其中：P为本期基金净收益，NAV0为期初基金资产净值；n为报告期内所含交易天数，i为报告期内的第i个交易日，△NAVi＝i交易日基金资产净值－（i-1）交易日基金资产净值 更改前基金资产净值收益率=当期净收益/期初基金资产净值 5、本期单位基金净值增长率=（本期第一次分红或扩募前单位基金资产净值÷期初单位基金资产净值）×（本期第二次分红或扩募前单位基金资产净值÷本期第一次分红或扩募后单位基金资产净值）×…… ×（期末单位基金资产净值÷本期最后一次分红或扩募后单位基金资产净值）-1 其中： 分红前单位基金资产净值按除息日前一交易日的单位基金资产净值计算 分红后单位基金资产净值＝分红前单位基金资产净值-单位分红金额 扩募前单位基金资产净值＝实收基金除权日前一交易日基金资产净值÷扩募前基金总份额 扩募后单位基金资产净值＝（实收基金除权日前一交易日基金资产净值+扩募金额+扩募期间冻结利息+扩募费结余）÷扩募后基金总份额 计算期内成立基金的期初单位基金资产净值＝（成立日实收基金＋未折为基金份额的发行期间冻结利息＋封闭式基金的发行费结余）÷成立日基金单位总份额 6、单位基金累计净值增长率=（第一年度单位基金资产净值增长率+1）×（第二年度单位基金资产净值增长率+l）×（第三年度单位基金资产净值增长率+1）×……×（上年度单位基金资产净值增长率+1）×（本期单位基金资产净值增长率+1）-1
三、基金管理人报告 本基金业绩表现：截止2003年12月31日，本基金单位净值为1.034元，全年净值增长率为 13.09% 。期间实施分红一次，为每基金单位0.033元。
基金经理简介: 王亚伟先生，经济学硕士。历任中信国际合作公司业务经理，华夏证券有限公司北京东四营业部研究部经理。1998 年进入华夏基金管理有限公司，从事基金投资工作，先后任基金兴华基金经理助理、基金经理，现任华夏成长基金经理、公司投资总监。证券从业经历9年。 基金经理助理简介： 田擎先生，经济学硕士。2001年进入华夏基金管理有限公司，先后担任交易员、研究员工作。 乔巍先生，工学学士。曾就职于泰康人寿保险股份有限公司等。2001年加入华夏基金管理有限公司，任研究员工作。 （一）基金经理工作报告 行情回顾及分析 2003年中国经济继续保持较高的增长速度，尽管在二季度受到非典疫情的影响，但全年国内生产总值仍高达116694亿元，按可比价格计算，比上年增长9.1%，加快1.1个百分点。投资和出口的高速增长是拉动国民经济快速增长的主要动力。其中固定资产投资大幅度增长，全年全社会固定资产投资55118亿元，比上年增长26.7%；全年进出口总额达8512亿美元，比上年增长37.1%。其中出口额4384亿美元，增长34.6%；进口额4128亿美元，增长39.9%。在三大产业当中，第二产业的增长速度明显快于一、三产业的增长，其中，第一产业增加值17247亿元，增长2.5%，减慢0.4个百分点；第二产业增加值61778亿元，增长12.5%，加快2.7个百分点；第三产业增加值37669亿元，增长6.7%，减慢0.8个百分点。工业生产高速增长，全年全部工业增加值53612亿元，比上年增长12.6%，其中规模以上工业企业增加值增长17.0%，工业产品销售率98.1%，比上年提高0.1个百分点。工业经济效益也实现了大幅度提高。规模以上工业企业实现利润总额8152亿元，比上年增长42.7%，亏损企业亏损额同比下降1.9%。行业盈利面明显扩大。39个工业大类行业中有38个行业利润保持增长。其中石油和天然气开采业、交通运输设备制造业、黑色金属冶炼及压延加工业、化学工业和电力工业新增利润占全部规模以上工业新增利润的48.7%。
回顾2003年，是中国证券市场发生重大变化的一年：价值投资理念深入人心，市场走势严重分化，股价结构调整空前剧烈。而中国股市的价值投资与传统意义上的投资价值性股票还是有明显区别的，这里所说的价值投资其基本含义在于投资基本面，即不同于以往的概念炒作和纯粹的搏傻行为，投资的最根本理由在于上市公司的基本面因素。而基本面中最核心的因素是企业业绩的成长性，2003年二级市场股价的表现与行业和上市公司的业绩变化具有明显的正相关性。上涨最多的行业是石化、电力、钢铁、汽车、交通运输等景气度高的行业，而涨幅最大的股票也是上海汽车、宝钢股份等业绩大幅增长的股票。相反，大部分业绩较差的股票则遭到市场抛弃，跌幅巨大。
基金运作情况回顾
2003年对于华夏成长基金来说也是非常困难的一年。华夏成长基金成立以来，已经运作了两个完整年度，2002年业绩在业内居于前列，但2003年与业内同行相比，与市场提供的投资机会相比，取得的收益率不能令人满意。我们会认真总结今年基金运作的得与失，改进投资工作，力争在2004年为广大基金持有人取得良好的收益。
在2003年初，我们制订了如下投资策略：加大股票仓位，加大股票集中度，重视行业配置。应该说这一策略是正确的，但证券市场实际变化之剧烈程度尤其是股价结构性调整的幅度是我们所没有预料到的，因此上述投资策略在实施过程中并没有跟上市场的节奏。尤其是二季度非典疫情肆虐时期，出于规避短期风险的考虑做出了降低股票仓位的决定，在当时的市场环境中可以实现短期大量卖出的只有大盘蓝筹股，所以在减仓过程中我们卖出了后期涨幅较大的优质大盘股，而保留了一部分流动性较差的非主流板块，并买入了一些医药股。上述调整使华夏成长基金的净值在大盘再度上涨过程中涨幅较小，落后于同业水平，同时也增加了后期组合调整的难度，延长了组合调整的时间。从第三季度开始，我们下决心对投资组合进行力度较大的调整，这一段时期也成为华夏成长基金2003年最困难的阶段，由于基金规模较大，组合调整的难度也很大，期间对于基金净值也不可避免的形成了一定冲击。通过仔细分析2003年涨幅居前的个股就会发现，它们的共同特征是盈利出现50%甚至100%以上的大幅度增长，因此我们在进行组合调整时始终把握的大原则是寻找2004年乃至更长一段时间内盈利会出现大幅增长的个股。在不断寻找并买入上述个股的同时，我们对于原有组合中缺乏基本面支撑，或者股价已经比较充分地反映了上市公司未来业绩水平的个股作了比较坚决的卖出。投资组合结构调整在03年11月已经基本完成，从03年最后两个月以及04年初的基金净值表现来看，上述组合调整的效果还是比较理想的。
在债券市场方面，本基金在对我国宏观经济形势、财政及金融政策，特别是利率走向进行全面分析的基础上，将浮动利率债券和短期国债作为投资重点品种，较好的规避了债券市场的大幅下跌，同时对企业债券和可转换债券也给予了充分重视，取得了较好的收益。
市场展望和投资策略
在2003年，一场有关中国股市边缘化的讨论引起了各方的关注，而2004年2月2日国务院发布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》则为这一讨论画上了句号。该意见指出，要充分认识大力发展资本市场的重要意义，大力发展资本市场是一项重要的战略任务，对我国实现本世纪头20年国民经济翻两番的战略目标具有重要意义。该意见多次强调要保护投资者特别是社会公众投资者的合法权益，坚持改革的力度、发展的速度和市场的可承受能力的统一，并提出要大力发展以证券投资基金为代表的包括保险公司在内的机构投资者。可以说国务院发布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》指明了资本市场的发展方向，将保护投资者利益、尊重市场规律放在重要位置，有利于我国资本市场长期健康发展。
对于2004年的中国股市，本基金持非常乐观的态度。主要原因如下：首先，中国的宏观经济已经进入新一轮的增长周期，在城市化、消费升级、加入世贸组织以及世界制造业不断向中国转移的多重因素带动下，中国经济增速不断加快，而且在国家有关部门宏观调控能力和水平不断提高的有力保证之下，这种快速增长的经济运行态势总体是健康的，而且是可以持续的。因此我们看好中国经济的中长期增长潜力，而中国股市中有很多上市公司都是个行业中的龙头企业，企业的经营业绩必将反映出宏观经济的增长。截至2003年第三季度，上市公司业绩水平同比增长幅度高达30%以上。相信中国上市公司业绩在宏观经济持续增长的背景下会不断提升，从而推动我国股票市场的繁荣与发展。其次，曾经长期困扰中国股市发展的股权分裂问题已经越来越得到包括监管者在内的市场参与各方的重视，而大家对于该问题以及相应解决办法的分析与认识也在不断深入，更为重要的是，近期有关部门领导的相关言论以及媒体报道都已经比较明确的表现出政策制定者和广大流通股东对于股权分裂问题及其解决办法的认识正在不断趋于一致，而且市场对此的反映与预期也变得更加乐观。如果在证券市场进行全流通的试点，相信不仅不会打压股市，反而会使市场更加活跃。第三，随着中国证券市场制度化建设的不断推进、监管力度的加大、监管水平的提高、市场参与者行为的日益理性，我国股市已经体现出对于各种投资者和资本的日益增强的吸引力，预计在今后的市场发展过程中会有更多的投资者和资金进入股市。
预计2004年中国股市仍然会延续目前基本面因素成为最重要的股价驱动力以及市场结构调整不断深化的趋势与特征，在这种背景下对于板块与行业的把握就变得非常重要。我们在综合分析了我国经济增长的结构与特征之后，认为以下几个行业值得重点关注：第一，资源型行业。随着中国经济的持续快速增长，目前资源紧缺的特征已经初步显现，利润向上游转移的特征也会更加明显，因此煤炭、有色金属、生产上游化工产品的行业将会从中受益。第二，具有相对垄断性质的消费升级行业。随着居民收入水平的不断提高，我国的居民消费已经发生了非常明显的结构性变化，而其中具有相对垄断特性的行业如航空业、通信服务业、汽车制造业、成品油行业会得到良好的发展机遇。第三，其它在经济上升周期中能够明显获益的行业，如银行业、房地产行业等等。
2004年华夏成长基金的投资策略是：资产配置向股票投资倾斜，在严格控制风险和确保流动性的前提下，保持适度的行业集中度和个股集中度。
华夏成长基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
（二）内部监察报告
基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《证券投资基金销售活动管理暂行规定》、基金契约和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
内部监察工作报告
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金持有人利益出发，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改，并定期制作监察报告报公司管理层。报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
1．根据基金监管法律法规和基金业的发展，进一步修改了公司监察工作手册，完善了公司相关制度。
2．通过依靠建立一线部门预警控制，监察部门定期事后检查、不定期抽查等工作方法，保证了公司所管理的所有基金合法合规运作，没有出现重大违反规定事件，为公司业务开拓奠定了良好的基础。
3．根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报中国证监会。
通过上述工作,本报告期内, 本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法,无不当内幕交易和关联交易, 保障了基金持有人利益。我们将继续以风险控制为核心, 提高内部监察工作的科学性和有效性,切实保障基金安全、合规运作。
四、基金托管人报告
中国建设银行根据《华夏成长证券投资基金基金契约》和《华夏成长证券投资基金托管协议》，托管华夏成长证券投资基金（以下简称华夏成长基金）。
2003年，中国建设银行在华夏成长基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其它有关规定，依法安全保管了基金的全部资产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，勤勉尽职地履行了基金托管人的义务，不存在损害基金持有人利益的行为。
2003年，按照《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其它有关规定，本托管人对基金管理人－华夏基金管理有限公司在华夏成长基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值、每份基金单位净值和其它财务费用计算上进行了认真的复核，未发现基金管理人在投资运作中有损害基金持有人利益的行为。
2003年，由华夏成长基金管理人－华夏基金管理有限公司编制并经中国建设银行基金托管部复核审查的有关华夏成长基金的信息披露合法、真实、完整。
五、基金年度财务报告
（一） 审计报告
普华永道中天审字(2004)第247号
华夏成长证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的华夏成长证券投资基金(以下简称“华夏成长基金”)2003年12月31日的资产负债表及2003年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是华夏成长基金管理人华夏基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》、《华夏成长证券投资基金基金契约》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了华夏成长基金2003年12月31日的财务状况以及2003年度的经营成果和净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师 肖峰
会计师事务所有限公司 注册会计师 谢骞
2004年1月16日
（二）基金会计报告书
华夏成长证券投资基金
2003年12月31日及2002年12月31日的资产负债表
金额单位：人民币元
资产 2003 2002
银行存款 447,096,925.57 262,139,067.28
清算备付金 0.00 9,748,191.18
交易保证金 1,196,655.44 1,266,551.90
应收证券清算款 68,029,490.55 181,749,553.18
应收利息 10,200,246.93 19,602,741.53
应收申购款 81,250.00 1,363,010.00
股票投资市值 2,298,717,394.17 1,885,996,915.45
其中：股票投资成本 2,081,480,157.25 2,178,330,485.83
债券投资市值 747,456,656.30 1,582,161,133.43
其中：债券投资成本 759,702,833.69 1,594,987,992.60
资产总计 3,572,778,618.96 3,944,027,163.95
负债与持有人权益
负债
应付证券清算款 6,463,579.34 0.00
应付赎回款 477,860,536.13 817,490.57
应付赎回费 516,063.99 2,479.97
应付管理人报酬 4,187,718.48 5,125,671.40
应付托管费 697,953.07 854,278.55
应付佣金 4,241,682.98 1,384,263.15
其他应付款 2,211,330.02 2,041,504.53
预提费用 440,000.00 100,000.00
负债合计 496,618,864.01 10,325,688.17
持有人权益
实收基金 2,974,403,136.49 4,163,698,780.87
未实现(损失)/利得 174,995,270.43 (302,938,288.04)
未分配收益 (73,238,651.97) 72,940,982.95
持有人权益合计 3,076,159,754.95 3,933,701,475.78
(2003：每单位基金资产净值：人民币1.034元)
(2002：每单位基金资产净值：人民币0.945元)
负债及持有人权益总计 3,572,778,618.96 3,944,027,163.95
华夏成长证券投资基金
经营业绩表
金额单位：人民币元
附注 2003 2002
收入
股票差价收入 (32,025,279.15) 85,674,827.24
债券差价收入 6,710,329.95 40,913,150.40
债券利息收入 40,404,648.65 38,981,967.84
存款利息收入 8,859,765.10 18,451,851.99
股利收入 17,554,399.77 10,817,015.03
买入返售证券收入 1,237,850.41 944,585.00
其他收入 8,021,629.85 3,895,149.75
收入合计 50,763,344.58 199,678,547.25
费用
基金管理人报酬 (54,448,137.85) (55,001,311.70)
基金托管费 (9,074,689.62) (9,166,885.34)
卖出回购证券支出 (5,156,288.23) (2,432,086.29)
其他费用 (588,115.97) (496,611.89)
其中：信息披露费 (320,000.00) (320,000.00)
审计费用 (120,000.00) (140,000.00)
费用合计 (69,267,231.67) (67,096,895.22)
基金净收益/(损失) (18,503,887.09) 132,581,652.03
加：未实现估值增值/(减值)变动数 510,151,489.08 (306,001,441.50)
基金经营业绩 491,647,601.99 (173,419,789.47)
基金净收益/（损失） (18,503,887.09) 132,581,652.03
年初基金净收益 72,940,982.95 633,185.48
本年申购基金单位的损益平准金 13,090,382.22 56,160,393.24
本年赎回基金单位的损益平准金 (25,290,596.56) (21,151,815.07)
可供分配基金净收益 42,236,881.52 168,223,415.68
减：本年已分配基金净收益 (115,475,533.49) (95,282,432.73)
年末基金净收益/(累计基金净损失) (73,238,651.97） 72,940,982.95
华夏成长证券投资基金
基金净值变动表
pre>金额单位：人民币元
2003 2002年初基金净值 3,933,701,475.78 3,238,304,303.36本年经营活动基金净收益/（损失） (18,503,887.09) 132,581,652.03未实现估值增值/(减值)变动数 510,151,489.08 (306,001,441.50)经营活动产生的基金净值变动数 491,647,601.99 (173,419,789.47)本年基金单位交易基金申购款 874,192,611.86 1,851,737,473.54其中：分红再投资 55,820,211.29 56,196,184.00基金赎回款 (2,107,906,401.19) (887,638,078.92)基金单位交易产生的基金净值变动数 (1,233,713,789.33) 964,099,394.62本年向持有人分配收益向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 (115,475,533.49) (95,282,432.73)年末基金净值 3,076,159,754.95 3,933,701,475.78（三）会计报告书附注（除特别注明外，金额单位为人民币元）
1 基金简介
华夏成长证券投资基金(以下简称“本基金”)由基金发起人华夏基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《华夏成长证券投资基金基金契约》发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字?2001? 49号文批准，于2001年12月18日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为3,236,830,105.93份基金单位，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2001)第109号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行。
根据《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》和《华夏成长证券投资基金基金契约》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。投资于预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司发行的股票的比例不低于本基金股票资产的80%。
2 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3 主要会计政策
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(b) 记帐本位币
本基金的记帐本位币为人民币。
(c) 记帐基础和计价原则
本基金的会计核算以权责发生制为记帐基础，除股票投资、债券投资和配股权证按附注3(f)的估值方法计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(d) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(e) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(f) 投资估值
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
证券交易所交易的债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。银行间同业市场交易或未上市流通的债券按成本估值。
因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所挂牌的该股票的市场交易收盘价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若收盘价低于配股价，则估值为零。
实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
(g)收入确认
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(h) 基金管理人报酬
根据《华夏成长证券投资基金基金契约》的规定，本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
(i) 基金托管费
根据《华夏成长证券投资基金基金契约》的规定，本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
(j) 卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(k)实收基金
实收基金为对外发行的基金单位总额。每份基金单位面值为1元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
(l)未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金单位时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
(m)损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金单位时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
(n)基金收益分配
每一基金单位享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金单位净值自动转为基金单位进行再投资。基金收益分配每年至少一次；如当年基金成立未满3个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每基金单位净值不能低于面值。
经宣告的基金分配收益于除权日从持有人权益转出。
4 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税。
(c) 对基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
(d) 基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。
5 应收利息
2003年12月31日 2002年12月31日
应收债券利息 10,126,797.79 19,361,396.56
应收银行存款利息 73,449.14 235,722.81
应收清算备付金利息 - 5,622.16
10,200,246.93 19,602,741.53
6应付佣金
2003年12月31日 2002年12月31日
西南证券有限责任公司 1,227,756.47 590,728.69
华夏证券股份有限公司 907,039.45 -
联合证券有限责任公司 697,944.78 156,567.82
上海证券有限责任公司 369,701.05 -
中国国际金融有限公司 330,246.49 -
北京证券有限责任公司 - 430,914.76
其他 708,994.74 206,051.88
4,241,682.98 1,384,263.15
7其他应付款
2003年12月31日 2002年12月31日
应付股利收入税金 1,068,882.87 1,068,882.87
应付债券利息收入税金 553,941.64 467,586.16
其他 588,505.51 505,035.50
2,211,330.02 2,041,504.53
8预提费用
2003年12月31日 2002年12月31日
信息披露费 320,000.00 -
审计费 120,000.00 100,000.00
440,000.00 100,000.00
9实收基金
2003年度
基金单位数 基金面值
年初数 4,163,698,780.87 4,163,698,780.87
本年申购 849,017,323.26 849,017,323.26
其中：红利再投资 56,612,798.31 56,612,798.31
本年赎回 (2,038,312,967.64) (2,038,312,967.64)
年末数 2,974,403,136.49 2,974,403,136.49
10未实现利得/(损失)
2002年度
年初数 基金单位数 基金面值
本年申购 3,236,830,105.93 3,236,830,105.93
其中：红利再投资 1,773,274,690.03 1,773,274,690.03
本年赎回 52,766,383.88 52,766,383.88
年末数 (846,406,015.09) (846,406,015.09)
10未实现利得/(损失) 4,163,698,780.87 4,163,698,780.87
未实现估值增值/(减值未实现利得/(损失)平准金 合计
2002年12月31日 (305,160,429.55) 2,222,141.51 (302,938,288.04)
本年净变动数 510,151,489.08 - 510,151,489.08
本年申购 - 12,084,906.38 12,084,906.38
其中：红利再投资 - (2,141,143.53) (2,141,143.53)
本年赎回 - (44,302,836.99) (44,302,836.99)
2003年12月31日 204,991,059.53 (29,995,789.10) 174,995,270.43
未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下：
2003年12月31日 2002年12月31日
股票投资 217,237,236.92 (292,333,570.38)
债券投资 (12,246,177.39) (12,826,859.17)
204,991,059.53 (305,160,429.55)
11其他收入
2003年度 2002年度
赎回基金补偿收入 7,674,405.92 3,046,713.62
新股申购手续费返还 218,208.14 848,436.13
其他 129,015.79 -
8,021,629.85 3,895,149.75
12其他费用
2003年度 2002年度
信息披露费 320,000.00 320,000.00
会计师费 120,000.00 140,000.00
其他 148,115.97 36,611.89
588,115.97 496,611.89
13 收益分配
本基金于2003年6月19日宣告进行2003年度第一次分红，向截至2003年6月24日止在本基金注册登记人华夏基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每10份基金单位0.33元派发现金红利。该中期分红的发放日为2003年6月26日，共发放红利115,475,533.49元，其中以现金形式发放59,655,322.20元，以红利再投资形式发放55,820,211.29元。
14 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、
基金注册登记人、基金销售机构
中国建设银行 基金托管人、基金代销机构
北京市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
西南证券有限责任公司（“西南证券”） 基金管理人的股东
北京证券有限责任公司（“北京证券”） 基金管理人的股东
中国科技证券有限责任公司 基金管理人的股东
华夏证券股份有限公司（“华夏证券”） 基金管理人的原股东
华泰证券有限责任公司（“华泰证券”） 基金管理人的原股东
中国科技国际信托投资有限责任公司 基金管理人的原股东
根据华夏基金管理有限公司于2003年9月20日发布的公告，经股东会决议，并报中国证监会核准，华夏基金管理有限公司的股权完成转让。股权转让完成后，华夏基金管理有限公司股东及其出资比例分别为：北京市国有资产经营有限责任公司出资35.725%、西南证券有限责任公司35.725%、北京证券有限责任公司出资25%和中国科技证券有限责任公司出资3.55%。上述事项已经工商变更登记。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
(1)买卖股票成交量
2003年度 2002年度
成交量 占本年成交 成交量 占本年成交
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例
西南证券 2,587,959,705.15 21.08% 1,266,116,967.42 17.44%
华夏证券 1,128,252,056.76 9.19% - -
北京证券 1,045,975,611.99 8.52% 982,763,584.10 13.54%
华泰证券 - - 1,008,738,286.47 13.89%
合计 4,762,187,373.90 38.79% 3,257,618,837.99 44.87%
(2)买卖债券成交量
2003年度 2002年度
成交量 占本年成交 成交量 占本年成交
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例
西南证券 748,515,276.80 27.18% 74,047,074.90 1.77%
华夏证券 337,802,959.10 12.27% - -
北京证券 154,127,660.30 5.60% 614,332,647.60 14.68%
华泰证券 - - 905,371,858.30 21.63%
合计 1,240,445,896.20 45.05% 1,593,751,580.80 38.08%
(3)债券回购交易成交量
2003年度 2002年度
成交量 占本年成交 成交量 占本年成交
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例
西南证券 6,032,000,000.00 33.44% - -
华夏证券 1,476,900,000.00 8.19% - -
北京证券 1,432,500,000.00 7.94% 1,343,300,000.00 22.04%
华泰证券 - - 101,600,000.00 1.67%
合计 8,941,400,000.00 49.57% 1,444,900,000.00 23.71%
(4)交易佣金
2003年度 2002年度
佣金 占本期佣金 佣金 占本期佣金
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例
西南证券 2,039,503.54 20.91% 990,753.10 17.20%
华夏证券 907,039.45 9.30% - -
北京证券 842,092.68 8.64% 786,284.09 13.65%
华泰证券 - - 817,168.15 14.19%
合计 3,788,635.67 38.85% 2,594,205.34 45.04%
上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类交易的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c)基金管理人报酬
支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬54,448,137.85元(2002年：55,001,311.70元)。
(d)基金托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费9,074,689.62元(2002年：9,166,885.34元)。
(e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入。
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2003年12月31日保管的银行存款余额为447,096,925.57元(2002年：262,139,607.28元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为8,679,438.20元(2002年：18,290,526.84元)。
(f)与基金托管人之间通过银行同业间市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2003年度 2002年度
面值 结算金额 面值 结算金额
卖出债券 330,000,000.00 330,562,424.66 - -
协议金额 利息支出 协议金额 利息支出
卖出回购证券 480,000,000.00 248,087.68 330,000,000.00 146,041.08
15 流通受限制不能自由转让的基金资产
根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票帐户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。
本基金截至2003年12月31日止流通受限制的股票情况如下：
股票名称 成功申购日 上市日 可流通日 申购价格 年末估价
长江电力 2003.11.10 2003.11.18 2004.5.18 4.30 8.68
新赛股份 2003.12.24 2004.1.7 2004.1.7 6.67 6.67
合计 2,554,642.00 11,072,650.60 22,099,922.56
股票名称 成功申购股数 成本 市值
长江电力 2,517,642.00 10,825,860.60 21,853,132.56
新赛股份 37,000.00 246,790.00 246,790.00
合计
（四）基金投资组合
1、按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 246,790.00 0.01%
2 采掘业 391,637,765.76 12.73%
3 制造业 734,764,075.56 23.89%
其中：食品、饮料 37,671,817.00 1.22%
纺织、服装、皮毛 - -
木材、家具 - -
造纸、印刷 - -
石油、化学、塑胶、
塑料 45,238,490.63 1.47%
电子 - -
金属、非金属 194,110,000.00 6.31%
机械、设备、仪表 365,286,596.82 11.87%
医药、生物制品 92,457,171.11 3.01%
其他制造业 _ _
4 电力、煤气及水的
生产和供应业 21,853,132.56 0.71%
5 建筑业 12,201,612.85 0.40%
6 交通运输、仓储业 401,319,602.10 13.05%
7 信息技术业 318,119,800.00 10.34%
8 批发和零售贸易 - -
9 金融、保险业 328,735,171.98 10.69%
10 房地产业 78,480,000.00 2.55%
11 社会服务业 - -
12 传播与文化产业 - -
13 综合类 11,359,443.36 0.37%
合计 2,298,717,394.17 74.73%
2、债券市价（不含国债）合计
截至2003年12月31日，本基金持有的债券（不含国债）市值合计为 89,883,503.80元(不包括应计利息)，占基金资产净值的2.92%。
3、国债、货币资金合计
截至2003年12月31日，本基金持有的国债市值及货币资金合计为1,166,235,989.28元（国债不包括应计利息，货币资金含当日证券清算款），占基金资产净值的37.91%。
4、基金投资股票明细
序号 名称 数量 市值(元) 占净值比例
1 中国联通 76,000,000 298,680,000.00 9.71%
2 南方航空 59,000,000 292,050,000.00 9.49%
3 招商银行 27,000,000 291,870,000.00 9.49%
4 福田汽车 17,100,554 185,198,999.82 6.02%
5 西山煤电 16,919,473 163,611,303.91 5.32%
6 酒钢宏兴 14,000,000 115,080,000.00 3.74%
7 上海汽车 6,576,100 90,552,897.00 2.94%
8 万科A 12,000,000 78,480,000.00 2.55%
9 宇通客车 5,690,000 77,554,700.00 2.52%
10 中集集团 3,500,000 70,140,000.00 2.28%
11 兖州煤业 6,206,957 67,531,692.16 2.20%
12 上海能源 5,378,963 62,826,287.84 2.04%
13 国阳新能 5,000,000 59,050,000.00 1.92%
14 上海航空 6,000,071 55,800,660.30 1.81%
15 海正药业 3,690,625 52,037,812.50 1.69%
16 浦发银行 3,500,966 36,865,171.98 1.20%
17 华海药业 1,627,502 34,144,991.96 1.11%
18 北京巴士 3,184,210 33,688,941.80 1.10%
19 盘江股份 4,002,917 32,223,481.85 1.05%
20 山西焦化 1,878,147 26,838,720.63 0.87%
21 荣华实业 2,840,000 22,294,000.00 0.72%
22 长江电力 2,517,642 21,853,132.56 0.71%
23 中海发展 2,300,000 19,780,000.00 0.64%
24 亿阳信通 710,000 19,439,800.00 0.63%
25 四川美丰 1,999,975 18,399,770.00 0.60%
26 伊利股份 1,299,900 15,377,817.00 0.50%
27 中色建设 1,834,829 12,201,612.85 0.40%
28 佛山照明 1,000,000 11,980,000.00 0.39%
29 亚泰集团 1,999,902 11,359,443.36 0.37%
30 安泰集团 1,000,000 8,890,000.00 0.29%
31 神火股份 500,000 6,395,000.00 0.21%
32 云南白药 410,895 6,274,366.65 0.20%
33 新赛股份 37,000 246,790.00 0.01%
5、本期新增股票
本期新增股票包括所持股票期初为零，期末有余额。买入卖出数量为报告期内累计买入卖出总量。
2003年新增股票明细
序号 股票代码 股票名称 一级市场申购 二级市场买入 其他 本期卖出数量
1 000002 万科A 16781400 10000 4791400
2 000538 云南白药 681175 270280
3 000541 佛山照明 1000000
4 000731 四川美丰 1999975
5 000758 中色建设 1834829
6 000933 神火股份 500000
7 000983 西山煤电 16919473
8 600000 浦发银行 6017648 2000000 4516682
9 600026 中海发展 3515635 1215635
10 600029 南方航空 2387000 68383943 11770943
11 600066 宇通客车 6810462 1120462
12 600166 福田汽车 14505450 4100505 1505401
13 600289 亿阳信通 1109661 399661
14 600307 酒钢宏兴 19095313 5095313
15 600311 荣华实业 3493596 653596
16 600348 国阳新能 241000 4832385 73385
17 600386 北京巴士 5686248 2502038
18 600408 安泰集团 84000 5548828 4632828
19 600508 上海能源 5378963
20 600521 华海药业 21000 1627502 21000
21 600540 新赛股份 37000
22 600591 上海航空 6000071
23 600740 山西焦化 3114733 1236586
24 600881 亚泰集团 1999902
25 600900 长江电力 5591642 6999901 10073901
注：其他项包括送股、配股、转增、增发、债转股。
6、本期剔除的股票
本期剔除的股票为期初有余额期末为零的股票；期初和期末都为零，但本报告期内有买卖的股票。买入卖出数量为报告期内累计买入卖出总量。
2003年剔除股票明细
序号 代码 股票名称 期初结存 本期增加 本期卖出
1 000001 深发展A 6146841 6146841
2 000021 深科技A 839000 839000
3 000027 深能源A 5243302 5243302
4 000028 一致药业 449962 150000 599962
5 000043 深南光A 299541 265996 565537
6 000063 中兴通讯 1653688 1653688
7 000068 赛格三星 425199 1000000 1425199
8 000069 华侨城A 1626040 1626040
9 000088 盐田港A 261309 261309
10 000089 深圳机场 3776000 3776000
11 000099 中信海直 35700 35700
12 000400 许继电气 399995 399995
13 000423 东阿阿胶 999946 999946
14 000488 晨鸣纸业 130000 130000
15 000501 鄂武商A 527679 527679
16 000503 海虹控股 534600 1781412 2316012
17 000513 丽珠集团 1946429 680484 2626913
18 000528 桂柳工A 1111900 1111900
19 000542 TCL 通讯 740875 403900 1144775
20 000548 湖南投资 611366 611366
21 000551 创元科技 599975 599975
22 000559 万向钱潮 901428 901428
23 000564 西安民生 823372 823372
24 000581 威孚高科 1401946 1401946
25 000597 东 北 药 9252886 9252886
26 000600 国际大厦 1334179 1334179
27 000601 韶能股份 1617014 545000 2162014
28 000611 时代科技 171600 171600
29 000612 焦作万方 324979 324979
30 000625 长安汽车 1018700 1018700
31 000630 铜都铜业 413801 413801
32 000636 风华高科 2100000 4505074 6605074
33 000655 华光陶瓷 100000 100000
34 000657 中钨高新 651959 651959
35 000659 珠海中富 834863 834863
36 000663 永安林业 673546 673546
37 000665 武汉塑料 1244589 1244589
38 000688 朝华集团 3003362 3003362
39 000690 宝 丽 华 200000 200000
40 000691 寰岛实业 400000 205487 605487
41 000693 聚友网络 104217 104217
42 000698 沈阳化工 1999826 1999826
43 000708 大冶特钢 2380000 2380000
44 000709 唐钢股份 10092569 10092569
45 000717 韶钢松山 1243320 1243320
46 000718 ST 吉 纸 1000428 1000428
47 000727 华东科技 1000000 1000000
48 000728 北京化二 499955 499955
49 000737 南风化工 777250 814961 1592211
50 000751 锌业股份 2002644 2002644
51 000753 漳州发展 300430 75900 376330
52 000761 ST 板 材 2003911 2003911
53 000767 漳泽电力 1175000 300000 1475000
54 000768 西飞国际 3901938 3901938
55 000786 北新建材 4020773 13420872 17441645
56 000787 创智科技 500000 99946 599946
57 000800 一汽轿车 2670000 11707194 14377194
58 000807 云铝股份 701721 701721
59 000815 美利纸业 853454 853454
60 000818 锦化氯碱 3322409 3322409
61 000821 京山轻机 720000 2051916 2771916
62 000822 山东海化 1089415 1089415
63 000825 太钢不锈 3558636 3558636
64 000839 中信国安 699990 699990
65 000848 承德露露 598217 598217
66 000860 顺鑫农业 400000 400000
67 000866 扬子石化 900911 900911
68 000876 新 希 望 390020 390020
69 000880 山东巨力 2132770 2132770
70 000895 双汇发展 70000 70000
71 000897 津滨发展 892656 892656
72 000898 鞍钢新轧 8703206 8703206
73 000922 阿继电器 288086 288086
74 000927 *ST 夏利 2147620 2147620
75 000930 丰原生化 3141366 3141366
76 000939 凯迪电力 960606 1076521 2037127
77 000949 新乡化纤 245200 245200
78 000951 *ST 小鸭 1225000 1225000
79 000952 广济药业 177850 177850
80 000960 锡业股份 999977 999977
81 000962 东方钽业 499994 2222374 2722368
82 000968 神州股份 195306 195306
83 000969 安泰科技 2084876 2084876
84 000973 佛塑股份 349997 349997
85 000979 科苑集团 734127 734127
86 000987 广州友谊 546337 546337
87 000996 捷利股份 250000 157889 407889
88 000998 隆平高科 149100 756797 905897
89 000999 三九医药 2343794 2343794
90 600001 邯郸钢铁 2465182 2465182
91 600002 齐鲁石化 2047068 2047068
92 600004 白云机场 1673000 1673000
93 600005 武钢股份 2968124 2968124
94 600006 东风汽车 160100 160100
95 600009 上海机场 6038640 3192950 9231590
96 600011 华能国际 177440 177440
97 600012 皖通高速 558000 558000
98 600015 华夏银行 2369000 2369000
99 600016 民生银行 1924119 1924119
100 600019 宝钢股份 39592498 16754176 56346674
101 600020 中原高速 8000000 8000000
102 600021 上海电力 623000 623000
103 600028 中国石化 28895310 28895310
104 600030 中信证券 794000 10018721 10812721
105 600031 三一重工 46000 46000
106 600037 歌华有线 2410305 2410305
107 600039 四川路桥 730000 730000
108 600052 浙江广厦 2025800 689117 2714917
109 600055 万东医疗 442100 442100
110 600056 中技贸易 282865 1466656 1749521
111 600058 五矿发展 550801 550801
112 600060 海信电器 1791000 268273 2059273
113 600062 双鹤药业 1122651 1122651
114 600075 新疆天业 1413833 1413833
115 600085 同 仁 堂 3162043 1298514 4460557
116 600092 精密股份 599990 599990
117 600094 华源股份 149920 149920
118 600096 云 天 化 207200 207200
119 600103 青山纸业 1000365 1000365
120 600112 长征电器 49500 49500
121 600115 东方航空 100000 78100 178100
122 600122 宏图高科 153801 629186 782987
123 600126 杭钢股份 6019494 6019494
124 600130 波导股份 1353479 1353479
125 600151 航天机电 676938 676938
126 600158 中体产业 2851286 208216 3059502
127 600161 天坛生物 376877 376877
128 600162 山东临工 372124 372124
129 600163 福建南纸 2068719 2068719
130 600165 宁夏恒力 300000 300000
131 600168 武汉控股 525675 3122112 3647787
132 600177 雅 戈 尔 3300000 4925718 8225718
133 600181 云大科技 1000000 1000000
134 600182 *ST桦 林 215900 600000 815900
135 600183 生益科技 1240799 1240799
136 600184 新 华 光 16000 16000
137 600196 复星实业 3093838 3093838
138 600198 大唐电信 700000 700000
139 600205 山东铝业 1080000 1080000
140 600207 安彩高科 2253655 2253655
141 600212 江泉实业 499666 120900 620566
142 600221 海南航空 1465018 1465018
143 600239 红河光明 499995 700 500695
144 600251 冠农股份 21000 21000
145 600253 天方药业 111902 111902
146 600260 凯乐科技 990356 990356
147 600262 北方股份 232860 232860
148 600265 景谷林业 217700 119128 336828
149 600271 航天信息 646509 646509
150 600273 华芳纺织 94000 94000
151 600276 恒瑞医药 342817 8416 351233
152 600295 鄂尔多斯 83800 83800
153 600297 美罗药业 499967 499967
154 600299 星新材料 20250 20250
155 600301 南化股份 2510310 2510310
156 600303 曙光股份 729989 729989
157 600308 华泰股份 867542 867542
158 600320 振华港机 210500 210500
159 600321 国栋建设 624992 136589 761581
160 600322 天房发展 1329199 1329199
161 600323 南海发展 1343724 1343724
162 600332 广州药业 899961 899961
163 600336 澳 柯 玛 183100 319996 503096
164 600337 美克股份 959209 125720 1084929
165
一、基金简介
（一）基金基本情况
基金名称：华夏成长证券投资基金
基金简称：华夏成长
交易代码：000001(前端收费模式)；000002（后端收费模式）
基金发起人：华夏基金管理有限公司
基金募集期：2001年11月28日至2001年12月12日
基金成立日：2001年12月18日
首次募集规模：3,236,830,105.93份
基金类型：契约型开放式
基金存续期：不定期
（二）基金管理人的有关情况
法定名称：华夏基金管理有限公司
CHINA ASSET MANAGEMENT CO.,LTD.
注册地址：北京市顺义区天竺空港工业区A区
办公地址：北京市西城区金融大街33号通泰大厦A座15层
邮政编码：100032
国际互联网址：http:// www. ChinaAMC.com
法定代表人：凌新源
总经理：范勇宏
信息披露负责人：辛洁
联系电话：010—66069966
传真： 010—66102133
（三）基金托管人的有关情况
法定名称：中国建设银行
注册地址：北京市金融大街25号
办公地址：北京市金融大街25号
邮政编码：100032
法定代表人：张恩照
托管部总经理: 江先周
信息披露负责人：黄秀莲
联系电话：010—67597646
传真：010—66212638
（四）基金聘请的会计师事务所的有关情况
法定名称：普华永道中天会计师事务所有限公司
注册地址：上海浦东新区沈家弄325号
办公地址：上海淮海中路333号瑞安广场12楼
法定代表人：Kent Watson
经办注册会计师：肖峰 谢骞
(五)基金聘请的律师事务所的有关情况
法定名称：金诚律师事务所
注册地址：北京建国门大街8号中粮广场A座6层
办公地址：北京建国门外大街24号东海中心17层
法定代表人：邵国忠
经办律师：庞正中 贺宝银
二、基金主要财务指标
项目 2003年 2002年 2001年
基金本期净收益 -18,503,887.09元 132,581,652.03元 633,185.48元
单位基金本期净收益
更改后 更改前
-0.0051元 0.0367元
期末可供分配基金收益 -73,238,651.97元 -229,997,305.09元
期末可供分配单位基金收益 -0.0246元 -0.0552元
期末基金资产总值 3,572,778,618.96元 3,944,027,163.95元
期末基金资产净值 3,076,159,754.95元 3,933,701,475.78元
期末单位基金资产净值 1.034元 0.945元
基金资产净值收益率
更改后 更改前 更改后
-0.51% 3.60%
本期单位基金净值增长率 13.09% -3.09%
单位基金累计净值增长率 9.60% -3.09%
更改后 更改前
0.0318元 0.0002元
期末可供分配基金收益 633,185.48元
期末可供分配单位基金收益 0.0002元
期末基金资产总值 3,247,386,251.78元
期末基金资产净值 3,238,304,303.36元
期末单位基金资产净值 1.000元
基金资产净值收益率
更改后 更改前
本期单位基金净值增长率 4.09% 0.02%
单位基金累计净值增长率 0.00%
0.00%
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
【主要计算公式】：
1、根据证券投资基金信息披露编报规则第1号的规定，更改后单位基金本期净收益的计算公式如下： 加权平均单位基金本期净收益=
其中：P为本期基金净收益，S0为期初基金单位总份额，n为报告期内所含的交易天数，i为报告期内的第i个交易日，△Si＝i交易日基金单位总份额－(i-1)交易日基金单位总份额。 更改前单位基金本期净收益=当期净收益/期末基金总份额 2、期末可供分配基金收益=本期净收益+期初未分配收益+本期损益平准金（若有）-本期已分配收益－期末未实现利得损失（若有） 3、期末可供分配单位基金收益=期末可供分配基金收益÷期末基金单位总份额 4、根据证券投资基金信息披露编报规则第1号的规定，更改后基金资产净值收益率的计算公式如下： 开放式基金加权平均净值收益率= 其中：P为本期基金净收益，NAV0为期初基金资产净值；n为报告期内所含交易天数，i为报告期内的第i个交易日，△NAVi＝i交易日基金资产净值－（i-1）交易日基金资产净值 更改前基金资产净值收益率=当期净收益/期初基金资产净值 5、本期单位基金净值增长率=（本期第一次分红或扩募前单位基金资产净值÷期初单位基金资产净值）×（本期第二次分红或扩募前单位基金资产净值÷本期第一次分红或扩募后单位基金资产净值）×…… ×（期末单位基金资产净值÷本期最后一次分红或扩募后单位基金资产净值）-1 其中： 分红前单位基金资产净值按除息日前一交易日的单位基金资产净值计算 分红后单位基金资产净值＝分红前单位基金资产净值-单位分红金额 扩募前单位基金资产净值＝实收基金除权日前一交易日基金资产净值÷扩募前基金总份额 扩募后单位基金资产净值＝（实收基金除权日前一交易日基金资产净值+扩募金额+扩募期间冻结利息+扩募费结余）÷扩募后基金总份额 计算期内成立基金的期初单位基金资产净值＝（成立日实收基金＋未折为基金份额的发行期间冻结利息＋封闭式基金的发行费结余）÷成立日基金单位总份额 6、单位基金累计净值增长率=（第一年度单位基金资产净值增长率+1）×（第二年度单位基金资产净值增长率+l）×（第三年度单位基金资产净值增长率+1）×……×（上年度单位基金资产净值增长率+1）×（本期单位基金资产净值增长率+1）-1
三、基金管理人报告 本基金业绩表现：截止2003年12月31日，本基金单位净值为1.034元，全年净值增长率为 13.09% 。期间实施分红一次，为每基金单位0.033元。
基金经理简介: 王亚伟先生，经济学硕士。历任中信国际合作公司业务经理，华夏证券有限公司北京东四营业部研究部经理。1998 年进入华夏基金管理有限公司，从事基金投资工作，先后任基金兴华基金经理助理、基金经理，现任华夏成长基金经理、公司投资总监。证券从业经历9年。 基金经理助理简介： 田擎先生，经济学硕士。2001年进入华夏基金管理有限公司，先后担任交易员、研究员工作。 乔巍先生，工学学士。曾就职于泰康人寿保险股份有限公司等。2001年加入华夏基金管理有限公司，任研究员工作。 （一）基金经理工作报告 行情回顾及分析 2003年中国经济继续保持较高的增长速度，尽管在二季度受到非典疫情的影响，但全年国内生产总值仍高达116694亿元，按可比价格计算，比上年增长9.1%，加快1.1个百分点。投资和出口的高速增长是拉动国民经济快速增长的主要动力。其中固定资产投资大幅度增长，全年全社会固定资产投资55118亿元，比上年增长26.7%；全年进出口总额达8512亿美元，比上年增长37.1%。其中出口额4384亿美元，增长34.6%；进口额4128亿美元，增长39.9%。在三大产业当中，第二产业的增长速度明显快于一、三产业的增长，其中，第一产业增加值17247亿元，增长2.5%，减慢0.4个百分点；第二产业增加值61778亿元，增长12.5%，加快2.7个百分点；第三产业增加值37669亿元，增长6.7%，减慢0.8个百分点。工业生产高速增长，全年全部工业增加值53612亿元，比上年增长12.6%，其中规模以上工业企业增加值增长17.0%，工业产品销售率98.1%，比上年提高0.1个百分点。工业经济效益也实现了大幅度提高。规模以上工业企业实现利润总额8152亿元，比上年增长42.7%，亏损企业亏损额同比下降1.9%。行业盈利面明显扩大。39个工业大类行业中有38个行业利润保持增长。其中石油和天然气开采业、交通运输设备制造业、黑色金属冶炼及压延加工业、化学工业和电力工业新增利润占全部规模以上工业新增利润的48.7%。
回顾2003年，是中国证券市场发生重大变化的一年：价值投资理念深入人心，市场走势严重分化，股价结构调整空前剧烈。而中国股市的价值投资与传统意义上的投资价值性股票还是有明显区别的，这里所说的价值投资其基本含义在于投资基本面，即不同于以往的概念炒作和纯粹的搏傻行为，投资的最根本理由在于上市公司的基本面因素。而基本面中最核心的因素是企业业绩的成长性，2003年二级市场股价的表现与行业和上市公司的业绩变化具有明显的正相关性。上涨最多的行业是石化、电力、钢铁、汽车、交通运输等景气度高的行业，而涨幅最大的股票也是上海汽车、宝钢股份等业绩大幅增长的股票。相反，大部分业绩较差的股票则遭到市场抛弃，跌幅巨大。
基金运作情况回顾
2003年对于华夏成长基金来说也是非常困难的一年。华夏成长基金成立以来，已经运作了两个完整年度，2002年业绩在业内居于前列，但2003年与业内同行相比，与市场提供的投资机会相比，取得的收益率不能令人满意。我们会认真总结今年基金运作的得与失，改进投资工作，力争在2004年为广大基金持有人取得良好的收益。
在2003年初，我们制订了如下投资策略：加大股票仓位，加大股票集中度，重视行业配置。应该说这一策略是正确的，但证券市场实际变化之剧烈程度尤其是股价结构性调整的幅度是我们所没有预料到的，因此上述投资策略在实施过程中并没有跟上市场的节奏。尤其是二季度非典疫情肆虐时期，出于规避短期风险的考虑做出了降低股票仓位的决定，在当时的市场环境中可以实现短期大量卖出的只有大盘蓝筹股，所以在减仓过程中我们卖出了后期涨幅较大的优质大盘股，而保留了一部分流动性较差的非主流板块，并买入了一些医药股。上述调整使华夏成长基金的净值在大盘再度上涨过程中涨幅较小，落后于同业水平，同时也增加了后期组合调整的难度，延长了组合调整的时间。从第三季度开始，我们下决心对投资组合进行力度较大的调整，这一段时期也成为华夏成长基金2003年最困难的阶段，由于基金规模较大，组合调整的难度也很大，期间对于基金净值也不可避免的形成了一定冲击。通过仔细分析2003年涨幅居前的个股就会发现，它们的共同特征是盈利出现50%甚至100%以上的大幅度增长，因此我们在进行组合调整时始终把握的大原则是寻找2004年乃至更长一段时间内盈利会出现大幅增长的个股。在不断寻找并买入上述个股的同时，我们对于原有组合中缺乏基本面支撑，或者股价已经比较充分地反映了上市公司未来业绩水平的个股作了比较坚决的卖出。投资组合结构调整在03年11月已经基本完成，从03年最后两个月以及04年初的基金净值表现来看，上述组合调整的效果还是比较理想的。
在债券市场方面，本基金在对我国宏观经济形势、财政及金融政策，特别是利率走向进行全面分析的基础上，将浮动利率债券和短期国债作为投资重点品种，较好的规避了债券市场的大幅下跌，同时对企业债券和可转换债券也给予了充分重视，取得了较好的收益。
市场展望和投资策略
在2003年，一场有关中国股市边缘化的讨论引起了各方的关注，而2004年2月2日国务院发布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》则为这一讨论画上了句号。该意见指出，要充分认识大力发展资本市场的重要意义，大力发展资本市场是一项重要的战略任务，对我国实现本世纪头20年国民经济翻两番的战略目标具有重要意义。该意见多次强调要保护投资者特别是社会公众投资者的合法权益，坚持改革的力度、发展的速度和市场的可承受能力的统一，并提出要大力发展以证券投资基金为代表的包括保险公司在内的机构投资者。可以说国务院发布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》指明了资本市场的发展方向，将保护投资者利益、尊重市场规律放在重要位置，有利于我国资本市场长期健康发展。
对于2004年的中国股市，本基金持非常乐观的态度。主要原因如下：首先，中国的宏观经济已经进入新一轮的增长周期，在城市化、消费升级、加入世贸组织以及世界制造业不断向中国转移的多重因素带动下，中国经济增速不断加快，而且在国家有关部门宏观调控能力和水平不断提高的有力保证之下，这种快速增长的经济运行态势总体是健康的，而且是可以持续的。因此我们看好中国经济的中长期增长潜力，而中国股市中有很多上市公司都是个行业中的龙头企业，企业的经营业绩必将反映出宏观经济的增长。截至2003年第三季度，上市公司业绩水平同比增长幅度高达30%以上。相信中国上市公司业绩在宏观经济持续增长的背景下会不断提升，从而推动我国股票市场的繁荣与发展。其次，曾经长期困扰中国股市发展的股权分裂问题已经越来越得到包括监管者在内的市场参与各方的重视，而大家对于该问题以及相应解决办法的分析与认识也在不断深入，更为重要的是，近期有关部门领导的相关言论以及媒体报道都已经比较明确的表现出政策制定者和广大流通股东对于股权分裂问题及其解决办法的认识正在不断趋于一致，而且市场对此的反映与预期也变得更加乐观。如果在证券市场进行全流通的试点，相信不仅不会打压股市，反而会使市场更加活跃。第三，随着中国证券市场制度化建设的不断推进、监管力度的加大、监管水平的提高、市场参与者行为的日益理性，我国股市已经体现出对于各种投资者和资本的日益增强的吸引力，预计在今后的市场发展过程中会有更多的投资者和资金进入股市。
预计2004年中国股市仍然会延续目前基本面因素成为最重要的股价驱动力以及市场结构调整不断深化的趋势与特征，在这种背景下对于板块与行业的把握就变得非常重要。我们在综合分析了我国经济增长的结构与特征之后，认为以下几个行业值得重点关注：第一，资源型行业。随着中国经济的持续快速增长，目前资源紧缺的特征已经初步显现，利润向上游转移的特征也会更加明显，因此煤炭、有色金属、生产上游化工产品的行业将会从中受益。第二，具有相对垄断性质的消费升级行业。随着居民收入水平的不断提高，我国的居民消费已经发生了非常明显的结构性变化，而其中具有相对垄断特性的行业如航空业、通信服务业、汽车制造业、成品油行业会得到良好的发展机遇。第三，其它在经济上升周期中能够明显获益的行业，如银行业、房地产行业等等。
2004年华夏成长基金的投资策略是：资产配置向股票投资倾斜，在严格控制风险和确保流动性的前提下，保持适度的行业集中度和个股集中度。
华夏成长基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。
（二）内部监察报告
基金运作合规性声明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理暂行办法》及其各项实施准则、《证券投资基金销售活动管理暂行规定》、基金契约和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
内部监察工作报告
报告期内，本基金管理人在内部监察工作中一切从合规运作、保障基金持有人利益出发，由独立于各业务部门的内部监察人员对公司经营、基金运作及员工行为的合规性进行定期和不定期检查，发现问题及时敦促有关部门整改，并定期制作监察报告报公司管理层。报告期内，本基金管理人内部监察工作重点集中于以下几个方面：
1．根据基金监管法律法规和基金业的发展，进一步修改了公司监察工作手册，完善了公司相关制度。
2．通过依靠建立一线部门预警控制，监察部门定期事后检查、不定期抽查等工作方法，保证了公司所管理的所有基金合法合规运作，没有出现重大违反规定事件，为公司业务开拓奠定了良好的基础。
3．根据监管部门的要求，完成与基金投资业务相关的定期监察报告，报中国证监会。
通过上述工作,本报告期内, 本基金管理人所管理的基金整体运作合规合法,无不当内幕交易和关联交易, 保障了基金持有人利益。我们将继续以风险控制为核心, 提高内部监察工作的科学性和有效性,切实保障基金安全、合规运作。
四、基金托管人报告
中国建设银行根据《华夏成长证券投资基金基金契约》和《华夏成长证券投资基金托管协议》，托管华夏成长证券投资基金（以下简称华夏成长基金）。
2003年，中国建设银行在华夏成长基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其它有关规定，依法安全保管了基金的全部资产，按规定如实、独立地向中国证监会提交了本基金运作情况报告，勤勉尽职地履行了基金托管人的义务，不存在损害基金持有人利益的行为。
2003年，按照《证券投资基金管理暂行办法》及各项实施准则、基金契约、托管协议和其它有关规定，本托管人对基金管理人－华夏基金管理有限公司在华夏成长基金投资运作方面进行了监督，对基金资产净值、每份基金单位净值和其它财务费用计算上进行了认真的复核，未发现基金管理人在投资运作中有损害基金持有人利益的行为。
2003年，由华夏成长基金管理人－华夏基金管理有限公司编制并经中国建设银行基金托管部复核审查的有关华夏成长基金的信息披露合法、真实、完整。
五、基金年度财务报告
（一） 审计报告
普华永道中天审字(2004)第247号
华夏成长证券投资基金全体持有人：
我们审计了后附的华夏成长证券投资基金(以下简称“华夏成长基金”)2003年12月31日的资产负债表及2003年度的经营业绩表和基金净值变动表。这些会计报表的编制是华夏成长基金管理人华夏基金管理有限公司的责任，我们的责任是在实施审计工作的基础上对这些会计报表发表意见。
我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。
我们认为，上述会计报表符合中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》、《华夏成长证券投资基金基金契约》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定，在所有重大方面公允反映了华夏成长基金2003年12月31日的财务状况以及2003年度的经营成果和净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师 肖峰
会计师事务所有限公司 注册会计师 谢骞
2004年1月16日
（二）基金会计报告书
华夏成长证券投资基金
2003年12月31日及2002年12月31日的资产负债表
金额单位：人民币元
资产 2003 2002
银行存款 447,096,925.57 262,139,067.28
清算备付金 0.00 9,748,191.18
交易保证金 1,196,655.44 1,266,551.90
应收证券清算款 68,029,490.55 181,749,553.18
应收利息 10,200,246.93 19,602,741.53
应收申购款 81,250.00 1,363,010.00
股票投资市值 2,298,717,394.17 1,885,996,915.45
其中：股票投资成本 2,081,480,157.25 2,178,330,485.83
债券投资市值 747,456,656.30 1,582,161,133.43
其中：债券投资成本 759,702,833.69 1,594,987,992.60
资产总计 3,572,778,618.96 3,944,027,163.95
负债与持有人权益
负债
应付证券清算款 6,463,579.34 0.00
应付赎回款 477,860,536.13 817,490.57
应付赎回费 516,063.99 2,479.97
应付管理人报酬 4,187,718.48 5,125,671.40
应付托管费 697,953.07 854,278.55
应付佣金 4,241,682.98 1,384,263.15
其他应付款 2,211,330.02 2,041,504.53
预提费用 440,000.00 100,000.00
负债合计 496,618,864.01 10,325,688.17
持有人权益
实收基金 2,974,403,136.49 4,163,698,780.87
未实现(损失)/利得 174,995,270.43 (302,938,288.04)
未分配收益 (73,238,651.97) 72,940,982.95
持有人权益合计 3,076,159,754.95 3,933,701,475.78
(2003：每单位基金资产净值：人民币1.034元)
(2002：每单位基金资产净值：人民币0.945元)
负债及持有人权益总计 3,572,778,618.96 3,944,027,163.95
华夏成长证券投资基金
经营业绩表
金额单位：人民币元
附注 2003 2002
收入
股票差价收入 (32,025,279.15) 85,674,827.24
债券差价收入 6,710,329.95 40,913,150.40
债券利息收入 40,404,648.65 38,981,967.84
存款利息收入 8,859,765.10 18,451,851.99
股利收入 17,554,399.77 10,817,015.03
买入返售证券收入 1,237,850.41 944,585.00
其他收入 8,021,629.85 3,895,149.75
收入合计 50,763,344.58 199,678,547.25
费用
基金管理人报酬 (54,448,137.85) (55,001,311.70)
基金托管费 (9,074,689.62) (9,166,885.34)
卖出回购证券支出 (5,156,288.23) (2,432,086.29)
其他费用 (588,115.97) (496,611.89)
其中：信息披露费 (320,000.00) (320,000.00)
审计费用 (120,000.00) (140,000.00)
费用合计 (69,267,231.67) (67,096,895.22)
基金净收益/(损失) (18,503,887.09) 132,581,652.03
加：未实现估值增值/(减值)变动数 510,151,489.08 (306,001,441.50)
基金经营业绩 491,647,601.99 (173,419,789.47)
基金净收益/（损失） (18,503,887.09) 132,581,652.03
年初基金净收益 72,940,982.95 633,185.48
本年申购基金单位的损益平准金 13,090,382.22 56,160,393.24
本年赎回基金单位的损益平准金 (25,290,596.56) (21,151,815.07)
可供分配基金净收益 42,236,881.52 168,223,415.68
减：本年已分配基金净收益 (115,475,533.49) (95,282,432.73)
年末基金净收益/(累计基金净损失) (73,238,651.97） 72,940,982.95
华夏成长证券投资基金
基金净值变动表
pre>金额单位：人民币元
2003 2002年初基金净值 3,933,701,475.78 3,238,304,303.36本年经营活动基金净收益/（损失） (18,503,887.09) 132,581,652.03未实现估值增值/(减值)变动数 510,151,489.08 (306,001,441.50)经营活动产生的基金净值变动数 491,647,601.99 (173,419,789.47)本年基金单位交易基金申购款 874,192,611.86 1,851,737,473.54其中：分红再投资 55,820,211.29 56,196,184.00基金赎回款 (2,107,906,401.19) (887,638,078.92)基金单位交易产生的基金净值变动数 (1,233,713,789.33) 964,099,394.62本年向持有人分配收益向基金持有人分配收益产生的基金净值变动数 (115,475,533.49) (95,282,432.73)年末基金净值 3,076,159,754.95 3,933,701,475.78（三）会计报告书附注（除特别注明外，金额单位为人民币元）
1 基金简介
华夏成长证券投资基金(以下简称“本基金”)由基金发起人华夏基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《华夏成长证券投资基金基金契约》发起，经中国证券监督管理委员会证监基金字?2001? 49号文批准，于2001年12月18日募集成立。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为3,236,830,105.93份基金单位，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2001)第109号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行。
根据《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》和《华夏成长证券投资基金基金契约》的有关规定，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证券监督管理委员会批准的允许基金投资的其他金融工具。投资于预期利润或收入具有良好增长潜力的成长型上市公司发行的股票的比例不低于本基金股票资产的80%。
2 会计报表编制基础
本基金的会计报表按照中华人民共和国国家颁布的企业会计准则、《证券投资基金会计核算办法》及中国证券监督管理委员会允许的如会计报表附注所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。
3 主要会计政策
(a) 会计年度
本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。
(b) 记帐本位币
本基金的记帐本位币为人民币。
(c) 记帐基础和计价原则
本基金的会计核算以权责发生制为记帐基础，除股票投资、债券投资和配股权证按附注3(f)的估值方法计价外，所有报表项目均以历史成本计价。
(d) 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款入帐。
卖出股票于成交日确认股票差价收入。出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(e) 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资；买入银行间同业市场交易的债券于实际支付价款时确认为债券投资。债券投资按成交日应支付的全部价款入帐，其中所包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入央行票据和零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易的债券于成交日确认债券差价收入；卖出银行间同业市场交易的债券于实际收到全部价款时确认债券差价收入。出售债券的成本按移动加权平均法于成交日结转。
(f) 投资估值
上市交易的股票按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。首次公开发行但未上市的股票，按成本估值；由于配股和增发形成的暂时流通受限制的股票，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值。
证券交易所交易的债券按其估值日在证券交易所挂牌的市场交易收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市场交易收盘价估值。银行间同业市场交易或未上市流通的债券按成本估值。
因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日在证券交易所挂牌的该股票的市场交易收盘价高于配股价的差额估值，计入“配股权证”科目。若收盘价低于配股价，则估值为零。
实际投资成本与估值的差异计入“未实现利得/(损失)”科目。
(g)收入确认
股票差价收入于卖出股票成交日按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额确认。
证券交易所交易的债券差价收入于卖出成交日确认；银行间同业市场交易的债券差价收入于实际收到全部价款时确认。债券差价收入按应收取全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额确认。
债券利息收入按债券票面价值与票面利率计算的金额扣除由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。
存款利息收入按存款的本金与适用利率逐日计提。
股利收入按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除息日确认。
买入返售证券收入按融出资金额及约定利率，在证券持有期内采用直线法逐日计提。
(h) 基金管理人报酬
根据《华夏成长证券投资基金基金契约》的规定，本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率逐日计提。
(i) 基金托管费
根据《华夏成长证券投资基金基金契约》的规定，本基金的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率逐日计提。
(j) 卖出回购证券支出
卖出回购证券支出按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。
(k)实收基金
实收基金为对外发行的基金单位总额。每份基金单位面值为1元。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
(l)未实现利得/(损失)
未实现利得/(损失)包括因投资估值而产生的未实现估值增值/(减值)和未实现利得/(损失)平准金。
未实现利得/(损失)平准金指在申购或赎回基金单位时，申购或赎回款项中包含的按未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。未实现利得/(损失)平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列。
(m)损益平准金
损益平准金指在申购或赎回基金单位时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益/(累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配基金净收益/(累计基金净损失)。
(n)基金收益分配
每一基金单位享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的基金单位净值自动转为基金单位进行再投资。基金收益分配每年至少一次；如当年基金成立未满3个月，则不需分配收益。基金当期收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配。基金当年亏损，则不进行收益分配。基金收益分配后，每基金单位净值不能低于面值。
经宣告的基金分配收益于除权日从持有人权益转出。
4 主要税项
根据财政部、国家税务总局财税 [2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
(a) 以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(b) 基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税。
(c) 对基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收企业所得税；对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个人所得税。
(d) 基金买卖股票按照0.2%的税率征收印花税。
5 应收利息
2003年12月31日 2002年12月31日
应收债券利息 10,126,797.79 19,361,396.56
应收银行存款利息 73,449.14 235,722.81
应收清算备付金利息 - 5,622.16
10,200,246.93 19,602,741.53
6应付佣金
2003年12月31日 2002年12月31日
西南证券有限责任公司 1,227,756.47 590,728.69
华夏证券股份有限公司 907,039.45 -
联合证券有限责任公司 697,944.78 156,567.82
上海证券有限责任公司 369,701.05 -
中国国际金融有限公司 330,246.49 -
北京证券有限责任公司 - 430,914.76
其他 708,994.74 206,051.88
4,241,682.98 1,384,263.15
7其他应付款
2003年12月31日 2002年12月31日
应付股利收入税金 1,068,882.87 1,068,882.87
应付债券利息收入税金 553,941.64 467,586.16
其他 588,505.51 505,035.50
2,211,330.02 2,041,504.53
8预提费用
2003年12月31日 2002年12月31日
信息披露费 320,000.00 -
审计费 120,000.00 100,000.00
440,000.00 100,000.00
9实收基金
2003年度
基金单位数 基金面值
年初数 4,163,698,780.87 4,163,698,780.87
本年申购 849,017,323.26 849,017,323.26
其中：红利再投资 56,612,798.31 56,612,798.31
本年赎回 (2,038,312,967.64) (2,038,312,967.64)
年末数 2,974,403,136.49 2,974,403,136.49
10未实现利得/(损失)
2002年度
年初数 基金单位数 基金面值
本年申购 3,236,830,105.93 3,236,830,105.93
其中：红利再投资 1,773,274,690.03 1,773,274,690.03
本年赎回 52,766,383.88 52,766,383.88
年末数 (846,406,015.09) (846,406,015.09)
10未实现利得/(损失) 4,163,698,780.87 4,163,698,780.87
未实现估值增值/(减值未实现利得/(损失)平准金 合计
2002年12月31日 (305,160,429.55) 2,222,141.51 (302,938,288.04)
本年净变动数 510,151,489.08 - 510,151,489.08
本年申购 - 12,084,906.38 12,084,906.38
其中：红利再投资 - (2,141,143.53) (2,141,143.53)
本年赎回 - (44,302,836.99) (44,302,836.99)
2003年12月31日 204,991,059.53 (29,995,789.10) 174,995,270.43
未实现估值增值/(减值)按投资类别分项列示如下：
2003年12月31日 2002年12月31日
股票投资 217,237,236.92 (292,333,570.38)
债券投资 (12,246,177.39) (12,826,859.17)
204,991,059.53 (305,160,429.55)
11其他收入
2003年度 2002年度
赎回基金补偿收入 7,674,405.92 3,046,713.62
新股申购手续费返还 218,208.14 848,436.13
其他 129,015.79 -
8,021,629.85 3,895,149.75
12其他费用
2003年度 2002年度
信息披露费 320,000.00 320,000.00
会计师费 120,000.00 140,000.00
其他 148,115.97 36,611.89
588,115.97 496,611.89
13 收益分配
本基金于2003年6月19日宣告进行2003年度第一次分红，向截至2003年6月24日止在本基金注册登记人华夏基金管理有限公司登记在册的全体持有人，按每10份基金单位0.33元派发现金红利。该中期分红的发放日为2003年6月26日，共发放红利115,475,533.49元，其中以现金形式发放59,655,322.20元，以红利再投资形式发放55,820,211.29元。
14 重大关联方关系及关联交易
(a) 关联方
关联方名称 与本基金的关系
华夏基金管理有限公司 基金发起人、基金管理人、
基金注册登记人、基金销售机构
中国建设银行 基金托管人、基金代销机构
北京市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
西南证券有限责任公司（“西南证券”） 基金管理人的股东
北京证券有限责任公司（“北京证券”） 基金管理人的股东
中国科技证券有限责任公司 基金管理人的股东
华夏证券股份有限公司（“华夏证券”） 基金管理人的原股东
华泰证券有限责任公司（“华泰证券”） 基金管理人的原股东
中国科技国际信托投资有限责任公司 基金管理人的原股东
根据华夏基金管理有限公司于2003年9月20日发布的公告，经股东会决议，并报中国证监会核准，华夏基金管理有限公司的股权完成转让。股权转让完成后，华夏基金管理有限公司股东及其出资比例分别为：北京市国有资产经营有限责任公司出资35.725%、西南证券有限责任公司35.725%、北京证券有限责任公司出资25%和中国科技证券有限责任公司出资3.55%。上述事项已经工商变更登记。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
(b) 通过关联方席位进行的证券交易及交易佣金
(1)买卖股票成交量
2003年度 2002年度
成交量 占本年成交 成交量 占本年成交
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例
西南证券 2,587,959,705.15 21.08% 1,266,116,967.42 17.44%
华夏证券 1,128,252,056.76 9.19% - -
北京证券 1,045,975,611.99 8.52% 982,763,584.10 13.54%
华泰证券 - - 1,008,738,286.47 13.89%
合计 4,762,187,373.90 38.79% 3,257,618,837.99 44.87%
(2)买卖债券成交量
2003年度 2002年度
成交量 占本年成交 成交量 占本年成交
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例
西南证券 748,515,276.80 27.18% 74,047,074.90 1.77%
华夏证券 337,802,959.10 12.27% - -
北京证券 154,127,660.30 5.60% 614,332,647.60 14.68%
华泰证券 - - 905,371,858.30 21.63%
合计 1,240,445,896.20 45.05% 1,593,751,580.80 38.08%
(3)债券回购交易成交量
2003年度 2002年度
成交量 占本年成交 成交量 占本年成交
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例
西南证券 6,032,000,000.00 33.44% - -
华夏证券 1,476,900,000.00 8.19% - -
北京证券 1,432,500,000.00 7.94% 1,343,300,000.00 22.04%
华泰证券 - - 101,600,000.00 1.67%
合计 8,941,400,000.00 49.57% 1,444,900,000.00 23.71%
(4)交易佣金
2003年度 2002年度
佣金 占本期佣金 佣金 占本期佣金
人民币元 量的比例 人民币元 量的比例
西南证券 2,039,503.54 20.91% 990,753.10 17.20%
华夏证券 907,039.45 9.30% - -
北京证券 842,092.68 8.64% 786,284.09 13.65%
华泰证券 - - 817,168.15 14.19%
合计 3,788,635.67 38.85% 2,594,205.34 45.04%
上述佣金按市场佣金率计算，并以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取，并由券商承担的证券结算风险基金后的净额列示。
该类交易的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
(c)基金管理人报酬
支付基金管理人华夏基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值1.5%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金管理人报酬54,448,137.85元(2002年：55,001,311.70元)。
(d)基金托管费
支付基金托管人中国建设银行的基金托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
本基金在本年度需支付基金托管费9,074,689.62元(2002年：9,166,885.34元)。
(e)由关联方保管的银行存款余额及由此产生的利息收入。
本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，并按银行间同业利率计息。基金托管人于2003年12月31日保管的银行存款余额为447,096,925.57元(2002年：262,139,607.28元)。本年度由基金托管人保管的银行存款产生的利息收入为8,679,438.20元(2002年：18,290,526.84元)。
(f)与基金托管人之间通过银行同业间市场进行的债券交易
本基金在本年度与基金托管人中国建设银行通过银行间同业市场进行的债券交易如下：
2003年度 2002年度
面值 结算金额 面值 结算金额
卖出债券 330,000,000.00 330,562,424.66 - -
协议金额 利息支出 协议金额 利息支出
卖出回购证券 480,000,000.00 248,087.68 330,000,000.00 146,041.08
15 流通受限制不能自由转让的基金资产
根据中国证券监督管理委员会的政策规定，2000年5月18日起新股发行时不再单独向基金配售新股。基金可使用以基金名义开设的股票帐户，比照个人投资者和一般法人、战略投资者参与新股认购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。
此外，根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2002]54号文《关于向二级市场投资者配售新股有关问题的补充通知》及其配套规定，自2002年5月20日起，恢复向二级市场投资者配售新股。基金以持有的上市流通股票市值参与配售，但累计申购总额不得超过基金按规定可申购的总额。获配新股从新股获配日至新股上市日之间不能自由流通。
本基金截至2003年12月31日止流通受限制的股票情况如下：
股票名称 成功申购日 上市日 可流通日 申购价格 年末估价
长江电力 2003.11.10 2003.11.18 2004.5.18 4.30 8.68
新赛股份 2003.12.24 2004.1.7 2004.1.7 6.67 6.67
合计 2,554,642.00 11,072,650.60 22,099,922.56
股票名称 成功申购股数 成本 市值
长江电力 2,517,642.00 10,825,860.60 21,853,132.56
新赛股份 37,000.00 246,790.00 246,790.00
合计
（四）基金投资组合
1、按行业分类的股票投资组合
序号 行业分类 市值（元） 占净值比例
1 农、林、牧、渔业 246,790.00 0.01%
2 采掘业 391,637,765.76 12.73%
3 制造业 734,764,075.56 23.89%
其中：食品、饮料 37,671,817.00 1.22%
纺织、服装、皮毛 - -
木材、家具 - -
造纸、印刷 - -
石油、化学、塑胶、
塑料 45,238,490.63 1.47%
电子 - -
金属、非金属 194,110,000.00 6.31%
机械、设备、仪表 365,286,596.82 11.87%
医药、生物制品 92,457,171.11 3.01%
其他制造业 _ _
4 电力、煤气及水的
生产和供应业 21,853,132.56 0.71%
5 建筑业 12,201,612.85 0.40%
6 交通运输、仓储业 401,319,602.10 13.05%
7 信息技术业 318,119,800.00 10.34%
8 批发和零售贸易 - -
9 金融、保险业 328,735,171.98 10.69%
10 房地产业 78,480,000.00 2.55%
11 社会服务业 - -
12 传播与文化产业 - -
13 综合类 11,359,443.36 0.37%
合计 2,298,717,394.17 74.73%
2、债券市价（不含国债）合计
截至2003年12月31日，本基金持有的债券（不含国债）市值合计为 89,883,503.80元(不包括应计利息)，占基金资产净值的2.92%。
3、国债、货币资金合计
截至2003年12月31日，本基金持有的国债市值及货币资金合计为1,166,235,989.28元（国债不包括应计利息，货币资金含当日证券清算款），占基金资产净值的37.91%。
4、基金投资股票明细
序号 名称 数量 市值(元) 占净值比例
1 中国联通 76,000,000 298,680,000.00 9.71%
2 南方航空 59,000,000 292,050,000.00 9.49%
3 招商银行 27,000,000 291,870,000.00 9.49%
4 福田汽车 17,100,554 185,198,999.82 6.02%
5 西山煤电 16,919,473 163,611,303.91 5.32%
6 酒钢宏兴 14,000,000 115,080,000.00 3.74%
7 上海汽车 6,576,100 90,552,897.00 2.94%
8 万科A 12,000,000 78,480,000.00 2.55%
9 宇通客车 5,690,000 77,554,700.00 2.52%
10 中集集团 3,500,000 70,140,000.00 2.28%
11 兖州煤业 6,206,957 67,531,692.16 2.20%
12 上海能源 5,378,963 62,826,287.84 2.04%
13 国阳新能 5,000,000 59,050,000.00 1.92%
14 上海航空 6,000,071 55,800,660.30 1.81%
15 海正药业 3,690,625 52,037,812.50 1.69%
16 浦发银行 3,500,966 36,865,171.98 1.20%
17 华海药业 1,627,502 34,144,991.96 1.11%
18 北京巴士 3,184,210 33,688,941.80 1.10%
19 盘江股份 4,002,917 32,223,481.85 1.05%
20 山西焦化 1,878,147 26,838,720.63 0.87%
21 荣华实业 2,840,000 22,294,000.00 0.72%
22 长江电力 2,517,642 21,853,132.56 0.71%
23 中海发展 2,300,000 19,780,000.00 0.64%
24 亿阳信通 710,000 19,439,800.00 0.63%
25 四川美丰 1,999,975 18,399,770.00 0.60%
26 伊利股份 1,299,900 15,377,817.00 0.50%
27 中色建设 1,834,829 12,201,612.85 0.40%
28 佛山照明 1,000,000 11,980,000.00 0.39%
29 亚泰集团 1,999,902 11,359,443.36 0.37%
30 安泰集团 1,000,000 8,890,000.00 0.29%
31 神火股份 500,000 6,395,000.00 0.21%
32 云南白药 410,895 6,274,366.65 0.20%
33 新赛股份 37,000 246,790.00 0.01%
5、本期新增股票
本期新增股票包括所持股票期初为零，期末有余额。买入卖出数量为报告期内累计买入卖出总量。
2003年新增股票明细
序号 股票代码 股票名称 一级市场申购 二级市场买入 其他 本期卖出数量
1 000002 万科A 16781400 10000 4791400
2 000538 云南白药 681175 270280
3 000541 佛山照明 1000000
4 000731 四川美丰 1999975
5 000758 中色建设 1834829
6 000933 神火股份 500000
7 000983 西山煤电 16919473
8 600000 浦发银行 6017648 2000000 4516682
9 600026 中海发展 3515635 1215635
10 600029 南方航空 2387000 68383943 11770943
11 600066 宇通客车 6810462 1120462
12 600166 福田汽车 14505450 4100505 1505401
13 600289 亿阳信通 1109661 399661
14 600307 酒钢宏兴 19095313 5095313
15 600311 荣华实业 3493596 653596
16 600348 国阳新能 241000 4832385 73385
17 600386 北京巴士 5686248 2502038
18 600408 安泰集团 84000 5548828 4632828
19 600508 上海能源 5378963
20 600521 华海药业 21000 1627502 21000
21 600540 新赛股份 37000
22 600591 上海航空 6000071
23 600740 山西焦化 3114733 1236586
24 600881 亚泰集团 1999902
25 600900 长江电力 5591642 6999901 10073901
注：其他项包括送股、配股、转增、增发、债转股。
6、本期剔除的股票
本期剔除的股票为期初有余额期末为零的股票；期初和期末都为零，但本报告期内有买卖的股票。买入卖出数量为报告期内累计买入卖出总量。
2003年剔除股票明细
序号 代码 股票名称 期初结存 本期增加 本期卖出
1 000001 深发展A 6146841 6146841
2 000021 深科技A 839000 839000
3 000027 深能源A 5243302 5243302
4 000028 一致药业 449962 150000 599962
5 000043 深南光A 299541 265996 565537
6 000063 中兴通讯 1653688 1653688
7 000068 赛格三星 425199 1000000 1425199
8 000069 华侨城A 1626040 1626040
9 000088 盐田港A 261309 261309
10 000089 深圳机场 3776000 3776000
11 000099 中信海直 35700 35700
12 000400 许继电气 399995 399995
13 000423 东阿阿胶 999946 999946
14 000488 晨鸣纸业 130000 130000
15 000501 鄂武商A 527679 527679
16 000503 海虹控股 534600 1781412 2316012
17 000513 丽珠集团 1946429 680484 2626913
18 000528 桂柳工A 1111900 1111900
19 000542 TCL 通讯 740875 403900 1144775
20 000548 湖南投资 611366 611366
21 000551 创元科技 599975 599975
22 000559 万向钱潮 901428 901428
23 000564 西安民生 823372 823372
24 000581 威孚高科 1401946 1401946
25 000597 东 北 药 9252886 9252886
26 000600 国际大厦 1334179 1334179
27 000601 韶能股份 1617014 545000 2162014
28 000611 时代科技 171600 171600
29 000612 焦作万方 324979 324979
30 000625 长安汽车 1018700 1018700
31 000630 铜都铜业 413801 413801
32 000636 风华高科 2100000 4505074 6605074
33 000655 华光陶瓷 100000 100000
34 000657 中钨高新 651959 651959
35 000659 珠海中富 834863 834863
36 000663 永安林业 673546 673546
37 000665 武汉塑料 1244589 1244589
38 000688 朝华集团 3003362 3003362
39 000690 宝 丽 华 200000 200000
40 000691 寰岛实业 400000 205487 605487
41 000693 聚友网络 104217 104217
42 000698 沈阳化工 1999826 1999826
43 000708 大冶特钢 2380000 2380000
44 000709 唐钢股份 10092569 10092569
45 000717 韶钢松山 1243320 1243320
46 000718 ST 吉 纸 1000428 1000428
47 000727 华东科技 1000000 1000000
48 000728 北京化二 499955 499955
49 000737 南风化工 777250 814961 1592211
50 000751 锌业股份 2002644 2002644
51 000753 漳州发展 300430 75900 376330
52 000761 ST 板 材 2003911 2003911
53 000767 漳泽电力 1175000 300000 1475000
54 000768 西飞国际 3901938 3901938
55 000786 北新建材 4020773 13420872 17441645
56 000787 创智科技 500000 99946 599946
57 000800 一汽轿车 2670000 11707194 14377194
58 000807 云铝股份 701721 701721
59 000815 美利纸业 853454 853454
60 000818 锦化氯碱 3322409 3322409
61 000821 京山轻机 720000 2051916 2771916
62 000822 山东海化 1089415 1089415
63 000825 太钢不锈 3558636 3558636
64 000839 中信国安 699990 699990
65 000848 承德露露 598217 598217
66 000860 顺鑫农业 400000 400000
67 000866 扬子石化 900911 900911
68 000876 新 希 望 390020 390020
69 000880 山东巨力 2132770 2132770
70 000895 双汇发展 70000 70000
71 000897 津滨发展 892656 892656
72 000898 鞍钢新轧 8703206 8703206
73 000922 阿继电器 288086 288086
74 000927 *ST 夏利 2147620 2147620
75 000930 丰原生化 3141366 3141366
76 000939 凯迪电力 960606 1076521 2037127
77 000949 新乡化纤 245200 245200
78 000951 *ST 小鸭 1225000 1225000
79 000952 广济药业 177850 177850
80 000960 锡业股份 999977 999977
81 000962 东方钽业 499994 2222374 2722368
82 000968 神州股份 195306 195306
83 000969 安泰科技 2084876 2084876
84 000973 佛塑股份 349997 349997
85 000979 科苑集团 734127 734127
86 000987 广州友谊 546337 546337
87 000996 捷利股份 250000 157889 407889
88 000998 隆平高科 149100 756797 905897
89 000999 三九医药 2343794 2343794
90 600001 邯郸钢铁 2465182 2465182
91 600002 齐鲁石化 2047068 2047068
92 600004 白云机场 1673000 1673000
93 600005 武钢股份 2968124 2968124
94 600006 东风汽车 160100 160100
95 600009 上海机场 6038640 3192950 9231590
96 600011 华能国际 177440 177440
97 600012 皖通高速 558000 558000
98 600015 华夏银行 2369000 2369000
99 600016 民生银行 1924119 1924119
100 600019 宝钢股份 39592498 16754176 56346674
101 600020 中原高速 8000000 8000000
102 600021 上海电力 623000 623000
103 600028 中国石化 28895310 28895310
104 600030 中信证券 794000 10018721 10812721
105 600031 三一重工 46000 46000
106 600037 歌华有线 2410305 2410305
107 600039 四川路桥 730000 730000
108 600052 浙江广厦 2025800 689117 2714917
109 600055 万东医疗 442100 442100
110 600056 中技贸易 282865 1466656 1749521
111 600058 五矿发展 550801 550801
112 600060 海信电器 1791000 268273 2059273
113 600062 双鹤药业 1122651 1122651
114 600075 新疆天业 1413833 1413833
115 600085 同 仁 堂 3162043 1298514 4460557
116 600092 精密股份 599990 599990
117 600094 华源股份 149920 149920
118 600096 云 天 化 207200 207200
119 600103 青山纸业 1000365 1000365
120 600112 长征电器 49500 49500
121 600115 东方航空 100000 78100 178100
122 600122 宏图高科 153801 629186 782987
123 600126 杭钢股份 6019494 6019494
124 600130 波导股份 1353479 1353479
125 600151 航天机电 676938 676938
126 600158 中体产业 2851286 208216 3059502
127 600161 天坛生物 376877 376877
128 600162 山东临工 372124 372124
129 600163 福建南纸 2068719 2068719
130 600165 宁夏恒力 300000 300000
131 600168 武汉控股 525675 3122112 3647787
132 600177 雅 戈 尔 3300000 4925718 8225718
133 600181 云大科技 1000000 1000000
134 600182 *ST桦 林 215900 600000 815900
135 600183 生益科技 1240799 1240799
136 600184 新 华 光 16000 16000
137 600196 复星实业 3093838 3093838
138 600198 大唐电信 700000 700000
139 600205 山东铝业 1080000 1080000
140 600207 安彩高科 2253655 2253655
141 600212 江泉实业 499666 120900 620566
142 600221 海南航空 1465018 1465018
143 600239 红河光明 499995 700 500695
144 600251 冠农股份 21000 21000
145 600253 天方药业 111902 111902
146 600260 凯乐科技 990356 990356
147 600262 北方股份 232860 232860
148 600265 景谷林业 217700 119128 336828
149 600271 航天信息 646509 646509
150 600273 华芳纺织 94000 94000
151 600276 恒瑞医药 342817 8416 351233
152 600295 鄂尔多斯 83800 83800
153 600297 美罗药业 499967 499967
154 600299 星新材料 20250 20250
155 600301 南化股份 2510310 2510310
156 600303 曙光股份 729989 729989
157 600308 华泰股份 867542 867542
158 600320 振华港机 210500 210500
159 600321 国栋建设 624992 136589 761581
160 600322 天房发展 1329199 1329199
161 600323 南海发展 1343724 1343724
162 600332 广州药业 899961 899961
163 600336 澳 柯 玛 183100 319996 503096
164 600337 美克股份 959209 125720 1084929
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